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채권투자 (5)

<채권투자> 채권의 수익률 계산 (만기수익률/현행수익률/표면금리수익률/수의상환수익률)

투자분석 어바나이트 2015. 11. 2. 23:49

채권의 수익률 계산하기: Yield to Maturity/Current Yield/Coupon Yield/Yield to Call 채권 발행 시 정해진 금리에 따라 이자 (Coupon)와 만기에 원금을 지급함으로, 주식에 비해 비교적 안정적인 투자 수단으로 인정받는 채권도, 만기까지 가는 동안 금리와 여러 여건들이 변화함에 따라 투자수익률에 변화가 있게 됩니다. 채권의 투자수익률에는 어떤 것들이 있는지 알아보겠습니다. 1. 만기수익률 (Yield to Maturity) 일반적으로 채권 수익률을 언급할 때는 만기수익률 (YTM)을 말하는 것입니다. 만기수익률 (YTM)은 채권을 만기까지 보유했을 때, 만기까지 지급되는 이자금액과 자본의 손익을 모두 고려해서 투자원금 대비 얼마만큼의 수익을 가져다 줄 수 있..

<채권의 종류> 콜옵션부사채 (Callable Bond) / 풋옵션부사채 (Putable Bond)

투자분석 어바나이트 2015. 10. 6. 18:03

콜옵션부사채 (Callable bond)와 풋옵션부사채 (Putable bond) 회사가 자금 조달을 위해 발행하는 채권 중 발행 옵션에 따라 나뉘어지는 채권의 종류에 대해 알아보고자 합니다. 콜옵션부사채 (Callable bond) 콜옵션부새채 (Callable Bond)는 채권을 상환할 수 있는 권리가 채권 발행자에게 부여된 채권을 말합니다. 즉, 발행자가 채권의 만기 이전에 미리 정해진 가격으로 채권을 되살 수 있는 권리를 가지고 있는 것으로, 콜옵션부사채는 보통 채권 액면가보다 높은 금액을 채권 소유주에게 지불하고 만기 이전에 채권을 상환할 수 있는 옵션이 부과된 채권입니다. 이때 채권 액면가 이상 지불되는 금액을 콜 프리미엄 (Call Premium) 이라고 부릅니다. en.wikipedia.o..

전환사채 (Convertible Bond): 발행과 투자이유

투자분석 어바나이트 2015. 7. 24. 15:41

전환사채 (Convertible Bond)미국의 금리인상을 앞두고 전 세계 중앙은행들이 금리를 조정할 것으로 보이는 요즘 미국의 채권시장에서 향후 채권가격이 떨어질 것을 염려한 투자자들이 채권을 매매하는 행렬이 이어지면서 채권가격이 하락하고 있습니다. 금리를 인상하게 되면 새로 발행되는 채권의 금리가 상승하면서 이전에 낮은 금리로 발행되었던 채권의 매력이 감소하며 가격이 하락하기 때문입니다. 하지만 금리가 상승하는 시기에 채권에 대한 신규투자는 시중 은행 금리보다 +알파의 수익을 거둘 수 있는 안정된 투자수단으로 많은 자산가들의 사랑을 받고 있습니다. 이자가 낮은 국채보다는 우량 회사채를 중심으로 자산가들의 투자가 늘어나고 있는 가운데, 각 회사채의 종류와 특징을 잘 알고 접근한다면 보통의 채권펀드보다 ..

채권투자: 채권의 종류와 금리에 따른 채권가격의 변동성

투자분석 어바나이트 2015. 7. 17. 21:06

채권 개념과 종류우리가 투자를 생각할 때는 흔히 주식을 떠올리지만, 채권도 현대 금융시장의 상당한 부분을 차지하는 투자의 도구입니다. 특히 매입 후 기업의 활동과 시장의 상황에 따라 지속적으로 가격이 변동하는 주식과 달리, 한 번 매입하여 만기까지 보유할 경우, 발행 기업이나 정부가 큰 위험에 빠지지 않는 한, 정해진 날짜에 채권에 명기된 이자를 지급받을 뿐 아니라, 만기에는 채권의 액면가 전액을 돌려 받을 수 있는 안정적인 투자수단 입니다. 전 세계 채권시장 중 한국의 채권시장은 상대적으로 협소한 편이지만, 전 세계의 기축통화를 가지고 있는 미국의 채권시장은 참으로 방대합니다. 채권의 가격과 수익률에 가장 큰 영향을 미치는 금리의 변화에 따라 채권시장이 움직이는 가운데, 채권의 개념과 종류, 또 가격 ..

채권투자: 포트폴리오에 채권이 필요한 이유

경제/금융/투자 어바나이트 2015. 6. 24. 15:11

은퇴 포트폴리오에 채권을 포함시켜라 채권은 지루합니다. 주식처럼 가격이 급격히 오르는 일이 드물며, 보통 우리를 흥분시킬 만한 특별한 요소가 없어 보입니다. 하지만 채권은 우리의 투자 포트폴리오를 계획하는데 있어 중요한 역할을 하며, 투자를 다각화 시키며 고정 수익을 제공합니다. 여러 종류의 채권은 각 나이에 걸맞는 전략을 구사할 수 있는 기회를 제공합니다. 미국의 증권 전문 방송인 CNBC 에서 여러 자산관리사와의 대화를 통해 그들이 은퇴 전의 고객들을 위해 어떻게 채권을 투자 포트폴리오에 포함시키는지에 대해 알아봤습니다. 미래를 준비하는 우리에게도 도움이 되었으면 합니다. (아래에 언급되는 채권상품들은 미국의 채권을 바탕으로 했기 때문에, 지역에 따라 다른 점이 있음을 감안하시면 좋을 듯 합니다. 1..

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