헤지펀드 (헷지 펀드) 의미 및 수익률 알아보기

헤지펀드 의미 및 수익률 알아보기 

헤지펀드 (Hedge Fund)는 기본적으로 정해진 수의 투자자들이 제공하는 자본으로 투자 수익을 극대화 하기 위해 만들어진 투자 단체를 의미합니다.

사모펀드와 마찬가지로 역시 많은 자산을 보유하고 있는 개인 투자자나 기관 투자자들이 주를 이룹니다.

Hedge Fund의 기본적 구조는 운용 매니저가 Fund의 목적과 일치하는 주식 및 유가증권에 투자하는 형태를 보입니다. 투자 수단은 일반적인 주식에서부터 가치를 가지고 있는 특정 유형의 자산에 이르기까지 다양한 편입니다.

 

 

투자 조건

증권회사에서 흔히 판매하는 일반적인 Fund와 다른 점은 이 fund에 투자하기 위해서는 개인의 경우 일정 자산 이상을 보유해야만 합니다. 미국의 경우 Hedge Fund에 투자할 수 있는 자격을 얻기 위해서는 개인의 연간 소득이 2십만 달러, 결혼한 경우 3십만 달러여야 하며, 총 순자산 가치가 백만 달러 이상이어야 합니다. 

위험자산에 투자하기 때문에 일정 자산의 손실이 오더라도 큰 어려움에 처하지 않을 수 있는 자산가여야 하기 때문이라 생각됩니다.

즉 Hedge Fund는 일반적으로 순자산 백만 달러 이상, 연간 수입 2십만 달러 이상의 개인자산가에만 투자참여가 허용됩니다.

주식, 채권, 다른 Fund를 포함하여 다양한 자산에 대한 투자가 열려 있으며, 부동산, 외환, 예술 등 투자대상에 큰 제한이 없습니다.

 

 

투자 방법

특히 레버리지를 활용한 투자방법으로 잘 알려져 있습니다. 즉 가지고 있는 자산을 담보로 몇 배의 대출을 받아 투자하는 방식을 활용합니다. 위험도가 높기는 하지만 예측이 맞았을 경우 평균보다 몇 배나 높은 수익을 거두기도 합니다.

“2 and 20”의 수수료 구조를 가지고 있습니다. 즉 대부분의 Hedge Fund는 “2 and 20”구조로 운영되는데 이는 운용 매니저에게 자산의 2%, 매년 수익의 20%를 수수료로 지불해야 한다는 것을 의미합니다.

즉 그 해 fund 가 마이너스 수익률을 기록했더라도 펀드 매니저는 여전히 투자자산의 2%를 수수료로 가져갈 수 있다는 것을 의미합니다. 이러한 수수료는 많은 비판의 대상이 되어 왔습니다. 

하지만 상당 수의 Hedge Fund가 여전히 높은 수익률을 기록하고 있으며 여전히 많은 자산가들이 이들에 대해 투자를 계속하고 있습니다.

 

헤지펀드 순위

 

그러면 이러한 Hedge Fund에는 어떤 회사들이 있을까요?

1. 브리지워터 어소시에이트 (Bridgewater Associate)

 

Ray Dalio

브리지워터 어소시에이트는 미국의 투자회사로 1975년 레이 달리오 (Ray Dalio)가 설립한 Hedge Fund입니다.  세계 각국의 연금 Fund와 기부금 재단, 정부 자산 및 중앙은행들의 자산 운용을 맡고 있는 최대 최대의 Fund 회사이기도 합니다.

 

특히 설립자인 레이 달리오는 12세때 골프장 캐디로 번 돈으로 주식투자를 시작했던 인물로 유명합니다. 미국 커네티컷에 본사를 두고 있으며 총 1,500명의 직원들 보유하고 있습니다.

 

2. 르네상스 테크놀로지 (Renaissance Technologies)

 

James Simons

미국 뉴욕주에 본사를 두고 있는 투자회사로 주로 통계를 활용한 수학적 모델로 투자하는 것을 잘 알려진 회사입니다. 가장 비밀스럽고 성공적인 Hedge Fund 중 하나로 평가받고 있으며, 1982년 수학자였던 제임스 시몬스에 의해 설립되었습니다.

수학적 모델을 기본으로 컴퓨터 기반 모델을 사용하며 금융상품의 가격 변동을 예측하는 방식을 사용합니다. 

 

3. 맨 그룹 (Man Group plc).

1783년 설탕 중개업 등의 상품거래를 하던 제임스 맨 (james Man)에 의해 설립된 이 회사는 TOP 5 중 유일한 영국 회사입니다.

런던에 본사를 두고 있으며, 천명 이상의 직원들이 일하고 있는 세계적인 투자회사입니다.

한국 대기업 운영에 관여하며 언론에 자주 등장하는 행동주의 투자자로 알려진 엘리엇 매니지먼트 (Elliott Management)는 7위를 기록하고 있습니다.

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